USDG (Global Dollar) 是由 Paxos 發行、受新加坡金融管理局 (MAS) 監管的合規穩定幣，並符合歐盟 MiCA 穩定幣法規標準。
USDG 的核心變革在於打破傳統發行商獨佔利潤的模式，將儲備資產產生的利息收益分配給「全球美元網路 (Global Dollar Network)」的合作夥伴。
我是李紹鋒（Steve Li），你的資產配置教練，兆量富足教育協會的創辦人。穩定幣長期占我資產配置的 20% 以上。在 2029 年之前，穩定幣有望被美國視為現金（美元），而我們早在 2019 年就開始投資穩定幣了。(詳細文章：每天更新穩定幣收益排行榜｜Cefi、Defi、加密卡回饋，輕鬆掌握年化 4%-20%)
USDG 的出現，或許標誌著「穩定幣 2.0」時代的來臨。它不只是數位美元，更是一種全新的「利益共享」金融工具。
對於我的學員以及所有重視資產配置的投資人來說，理解 USDG 的運作機制很可能是一項預習──預示著未來我們持有穩定幣的方式，可能會從單純的「活存」+「收益」，轉變為更積極的「參與生態獲利」。
USDG (Global Dollar) 是什麼？運作機制懶人包
USDG 是什麼？
USDG 的核心資料如下：
- 全名： Global Dollar (USDG)。
- 發行商： Paxos Digital Singapore (在新加坡受監管)。
- 掛鉤資產： 1：1 掛鉤美元（儲備資產為美元存款、美國國債等）。
- 監管地位： 符合新加坡金融管理局 (MAS) 穩定幣監管框架，極具安全性。
為什麼加密平台紛紛看好 USDG？
USDG 成立了 Global Dollar Network (全球美元網路)，與用戶及交易所共享美債收益，這是 USDG 最具破壞式創新的地方。
USDG 運作機制如下：USDG 模式： 用戶存錢 -> Paxos 買美債 -> 產生利息 -> 利息回流至 Global Dollar Network -> 分配給推廣 USDG 的交易所、錢包與企業 (Partners)。
這就是為什麼股票代幣化平台 Robinhood、加密貨幣交易所 Kraken、OKX、加密貨幣與傳統金融整合平台 Galaxy Digital、 聯邦特許加密銀行 Anchorage Digital 等巨頭願意加入 USDG 的首發陣容。
因為只要他們的用戶持有 USDG，這些平台就能獲得實質的收入分潤，而這些分潤未來極有可能部分回饋給終端用戶（也就是你跟我）。
USDG 對一般投資人的好處
雖然目前的收益分配主要是針對「企業夥伴 (B端)」，但這是一個正向循環：
- 更多平台支持： 因為有利潤可分，更多交易所會上架 USDG。
- 潛在的用戶回饋： 為了競爭，像 Kraken 或 Robinhood 未來可能會對持有 USDG 的用戶提供類似「活存利息」的獎勵，而這利息來源正是 USDG 的原生收益。
- 更高的安全性： Paxos 是老牌合規發行商（曾發行 BUSD、USDP、PAXG），加上新加坡 MAS 的嚴格監管，且資產與發行商破產隔離，這符合我們資產配置中對「安全性」的最高要求。
USDG 的安全性與合規性分析
USDG 之所以能吸引 Robinhood、Kraken 等巨頭加入，關鍵就在於它「連牙齒都武裝」(be armed to the teeth) 的合規架構。這不是那種發行商自己說了算的穩定幣，而是由新加坡政府直接監管的金融產品。
1. USDG 符合全球最嚴格監管標準：MAS 認證
USDG 由 Paxos Digital Singapore Pte. Ltd. 發行，該實體受 新加坡金融管理局 (MAS) 監管，並持有大型支付機構執照 (MPI)。
- 為什麼這很重要？新加坡 MAS 對穩定幣的監管框架被公認為全球最嚴苛之一。不同於某些地區僅要求「註冊」，MAS 要求發行商必須滿足資本適足率、流動性緩衝以及極高標準的技術風險管理。持有 USDG，意味著你的數位美元受到新加坡金融法律的保護。
此外，Paxos 取得紐約州金融服務部發行的有限用途信託特許權，亦獲得阿布達比全球市場（ADGM）金融服務監理局（FSRA）頒發的金融服務許可。
2. 100% 儲備資產與透明度 (Reserves)
根據 Paxos 的官方白皮書與 USDG 月度儲備報告，USDG 始終保持 1：1 的美元儲備。
- 錢在哪裡：儲備資產主要由現金、現金等價物（如隔夜回購協議）與短期美國國債組成。這意味著即使發生大規模擠兌，發行商也能迅速變現資產來應對贖回。
- 驗證機制： Paxos 每個月都會發布由第三方會計師事務所簽署的儲備報告 (Reserve Reports)，任何人都能查證鏈上發行量與銀行裡的美元是否對得上。
3. USDG 的破產隔離 (Bankruptcy Remote)
查驗一項投資是否安全，要問的是：「如果發行商倒閉了，我的資產會變成壁紙嗎？」
在 USDG，這個問題的答案是「不會」。 USDG 採用了「破產隔離」的法律架構。這意味著：
- 帳戶分離： 用戶的儲備資產（你的錢）與 Paxos 的公司營運資金（公司的錢）是完全分開存放在不同的銀行帳戶中。
- 法律保障： 即使 Paxos 公司破產或面臨債務清算，債權人也無權動用 USDG 的儲備資產。這筆錢在法律上是屬於代幣持有人的信託資產，會全數退還給用戶。
4. USDG 的頂級託管合作夥伴
USDG 的現金管理與儲備託管合作夥伴包含華人熟悉的 星展銀行 (DBS Bank)。作為東南亞最大的銀行，DBS 的參與進一步降低了單點失效的風險，為資產安全加上了最後一道保險鎖。(詳見 Paxos 公告：Paxos 獲得新加坡金融管理局全面批准，可提供數位支付代幣服務；星展銀行將成為其主要銀行合作夥伴)
如何享有 USDG 10% 活存收益？
作為資產配置投資人，我們買入穩定幣不只是為了避險，更是為了賺取收益。
目前市場上推廣 USDG 力度最大的當屬 OKX (歐易交易所)。目前 OKX 針對 USDG 提供 「簡單賺幣 (Simple Earn)」 的加碼活動，是目前我建議學員優先配置的渠道之一。(詳細文章：每天更新穩定幣收益排行榜｜Cefi、Defi、加密卡回饋，輕鬆掌握年化 4%-20%)
- OKX 註冊專屬優惠連結(邀請碼：2024344)
- 收益率： 年化 10% (活存)。
- 額度限制： 每人首 10,000 USDG (約 1 萬美元) 享有此高利率。
- 優勢： 相比傳統 USDT 活存通常僅前 300 ~ 1,000 U 有高利，USDG 的額度給得非常大方，非常適合存放短期閒置資金。
在 OKX 購買 USDG 流程
要在 OKX 上吃到 USDG 這 10% 的收益，請依照以下「三步走」策略：
1. 註冊 OKX 交易所
- 前往 OKX 開戶教學：3 步驟輕鬆註冊與完成身分認證 文章，依步驟註冊。
- 入金至 OKX，基礎幣圈轉帳教學，請看：比特幣怎麼買？怎把台幣變比特幣？
2. 取得 USDG
登入 OKX App 或網頁版。
使用 「交易 (Spot)」，搜尋 USDG/USDT 交易對，根據個人需求，將手上的 USDT 直接 1：1 兌換為 USDG。
3.參與 OKX PAY 的 USDG 活動
點擊 APP 上方 「交易所」，會看到三個選項，分別是「交易所」、「Web3」與「Pay」，點擊「Pay」。
進去後 OKX Pay 後即可看到 USDG 活動，進入後你會看到標註有 10% APY 的活期產品，限額獎勵 10,000 USDG。
USDG 常見問題
Q1：已經有 USDT 了，我為什麼要換成 USDG？
為了「分散風險」與「賺取超額收益」。
資產配置的核心是不把雞蛋放在同一個籃子裡。將一部分穩定幣資產的 配置在受新加坡監管的 USDG，可以減少單一穩定幣的潛在風險。
同時，利用新幣推廣期的紅利（如 OKX 的 10%），能讓閒置資金的效率最大化。
Q2：USDG 支援哪些區塊鏈網絡？
首發於 Ethereum (以太坊)，預計將擴展至 Solana 與 Layer 2。
目前 USDG 主要發行在 Ethereum (ERC-20) 上。在轉帳時請務必確認交易所支援的鏈種。
隨著生態發展，未來極高機率會支援 Solana、Arbitrum 或 Base 等低手續費網絡，以利於支付場景的使用。
Q3：USDG 安全嗎？會不會脫鉤 (Depeg)？
USDG 的安全性屬於「機構級」，脫鉤風險極低。
USDG 由 Paxos 發行，受新加坡金融管理局 (MAS) 嚴格監管。其儲備資產 100% 由美元現金、短期美債等流動性極高的資產組成。
更重要的是，它具備「破產隔離」機制。即便發行商倒閉，你的資產也與公司債務無關，能受到法律保障並贖回。這比許多離岸監管的穩定幣更安全。
Q4：持有 USDG 會有「利息」嗎？
USDG 代幣本身不會「自動生息」，但透過交易所持有可以獲得收益。
USDG 的儲備收益是分配給「Global Dollar Network」的合作夥伴（如交易所）。而這些合作夥伴拿到了分潤，他們會更有動力推出高利活存活動回饋用戶。
例如前面提到的 OKX Pay 提供 10% 活存，這其實就是將部分收益（可能再加入平台獎勵）轉讓給用戶的結果。
總結：USDG 是穩定幣分潤給交易所的開始
過去十年，我們習慣了 USDT 和 USDC 雙寡頭壟斷的局面。USDG (Global Dollar) 的出現，讓我們多了許多新選擇。
USDG 的評價可以總結為三個關鍵字：「合規」、「共享」與「潛力」。
- 合規 (Compliance)： 有新加坡 MAS 的監管與 Paxos 的信譽背書，加上破產隔離機制，它解決了高淨值資產人士最擔心的安全隱患。
- 共享 (Sharing)： 全球美元網路 (Global Dollar Network) 將利潤下放給生態夥伴，這意味著未來我們將在更多平台上看到針對 USDG 的利息補貼或手續費減免。
- 潛力 (Potential)： 隨著 Robinhood、Kraken 等巨頭的推動，USDG 有極大潛力成為跨境支付與機構結算的新標準。
更多關於李紹鋒的免費學習資源：
