幣安近日推出的 RWUSD，讓投資人透過平台就能間接參與美國國債等現實世界資產（RWA），享有約 4.2% 年化收益。
這不僅是一種穩健的資產配置方式，更是中心化交易所探索 RWA 應用的一個重要案例。
我是李紹鋒（Steve Li），你的資產配置教練，兆量富足教育協會的創辦人。我的資產約有 20% 放在穩定幣，作為流動性資產使用。
Binance 新推出帳面收益型產品 RWUSD，收益掛勾美債，目前年化收益率約 4.2%，提供幣圈朋友另一個參與 RWA 的選擇。
本文將介紹：
- RWUSD 是什麼？是穩定幣嗎？
- RWUSD 與 USDtb 的不同。
- 如何申購 RWUSD？
RWUSD 是什麼？
RWUSD 不是穩定幣，也不是某種代幣化的實體資產，而是由 Binance 推出的帳面收益憑證，目前能提供與美債掛勾的 4.2% 年報酬率。
| ✅ RWUSD 是什麼 | ❌ RWUSD 不是什麼 |
| Binance 推出的帳面收益憑證 | 不是鏈上可轉帳的穩定幣 |
| 1:1 兌換 USDT 或 USDC 的收益憑證 | 不是 ERC-20 或其他區塊鏈標準代幣 |
| 平台提供年化約 4.2% 的帳面利息 | 不是從資產直接派息到錢包的利息 |
| 由 Binance 分享投資收益給用戶 | 不是用戶投資的去中心化或第三方審計的資產 |
簡而言之，RWUSD 是幣安提供的一種保本型理財商品，使用戶間接參與 RWA 投資收益。
用戶可以將 USDT 或 USDC 換成 RWUSD，利息每日自動計入帳面，每位用戶可最申購 500 萬美元。
RWUSD 的特色與收益來源
RWUSD 的收益來源來自 Binance 自身的投資，包括但不限於現實世界資產（RWA），例如美國國債或幣安生態系收益。
所謂 RWA，指的是像美國國債、黃金、甚至房地產等傳統金融資產，透過數位化方式進入區塊鏈生態。這讓區塊鏈資產不再只靠 DeFi 收益，而是可以連結到現實世界的利息來源。
Binance 會把 RWUSD 對應的資金投入如美國短天期國債、其他固定收益工具中，產生收益後由平台分享給用戶。因此，用戶實際上是間接參與了 RWA 帶來的穩定報酬，卻不需要自己操作或承擔投資風險。
這也代表 RWUSD 是中心化平台嘗試整合「鏈上資金」與「現實收益」的一個實驗性成果。
| 項目 | 說明 |
| 本質 | Binance 帳面記錄的保本收益型產品，不是鏈上代幣 |
| 收益來源 | Binance 投資的 RWA（如國債）或其他收益，分享給用戶 |
| 收益形式 | 每日計息（訂閱後次日計息，兩日後開始領息） |
| 收益率 | 年化約 4.2%（浮動） |
| 流動性 | 可兌回 USDC，但需付手續費（一般模式 3 天；快速模式即時，手續費較高） |
| 使用限制 | 僅限 Binance 平台內操作，無鏈上轉移功能 |
| 安全性 | 收益與兌付完全仰賴 Binance 信用 |
RWUSD 與 USDtb 有什麼不同？
RWUSD 與 USDtb 都屬於「與 RWA 掛勾」的收益型產品，不同的是，RWUSD 的 RWA 操作由 Binance 內部管理，屬於間接參與；USDtb 則透過鏈上協議與基金託管機制，實現更透明的 RWA 曝險。
- RWUSD 可類比於「銀行定存型、低風險配息」產品，適合追求簡單、信任平台（幣安）的用戶。
- USDtb 屬於「鏈上原生、流動性強、透明度高」的穩定幣資產，適合希望靈活管理資產、重視透明度與自主權的鏈上投資者。
USDtb 是什麼？
USDtb 是一種由 Ethena Labs 推出的美元穩定幣，目標是提供與美元 1：1 掛鉤的價值穩定性，背後以美國短天期債券（T-bills，又稱國庫券）為擔保資產。
RWUSD v.s. USDtb
| 項目 | RWUSD | USDtb |
| 發行單位 | Binance 發行 | Ethena Labs 發行 |
| 是否上鏈 | 否，僅存在於 Binance 帳戶中 | 是，為 ERC-20 代幣，可鏈上使用 |
| 收益來源 | Binance 自行投資（如 RWA）後再分享收益給用戶 | 來自 BlackRock BUIDL 基金的國庫券利息 |
| 年化報酬率 | 約 4.2%（浮動） | 約 5%（隨市場利率變動） |
| 流動性 | 僅能在 Binance 平台內兌換，一般模式須 3天 | 可自由轉帳、跨鏈轉移、上 DEX |
| 風險與擔保 | 保本型產品，由 Binance 信用背書 | 保本型產品，100% 實體儲備、鏈上可查、受託管稽核 |
| 適合對象 | 不熟鏈上操作；已有 Binance 帳戶者；喜歡定存收益 | 想鏈上操作；重視透明與資產自主權者；喜歡短期美債 |
| 自主權 | 較低，偏間接金融，主導者為 Binance | 較高，偏直接金融，用戶透過區塊鏈技術投資於國庫券基金 |
📌 RWUSD 申購教學步驟
想賺取 RWUSD 最高 4.2% 年化收益，首先要有幣安帳戶，並學會把資產打入幣安。請參考過往教學文章：
- 專屬連結：幣安 Binance 註冊專屬優惠連結
- 如何註冊：幣安註冊教學
- 如何儲值：比特幣怎麼買(所有區塊鏈儲值與轉帳的基礎，內文以幣安為教學範例)
以下為手機 APP 端的 RWUSD 申購教學。
- 步驟1：在首頁點「理財」。如果首頁沒有「理財」，可於「更多」尋找。
- 步驟2：進入「理財」後，點擊「保本賺幣」；或直接點擊「RWUSD」橫幅廣告。
- 步驟3：進入「RWUSD」頁面後，點「申購」。再輸入申購金額，閱讀並同意條款，點擊「下一步」，即可完成購買。
購買 RWUSD 前請注意以下事項
購買與收益
- 申購以 1:1 兌換 RWUSD，可用 USDT（部分地區可用 USDC）購買，每日發放收益。
- 計息從申購隔日開始，兩天後發獎勵，最低持有 0.01 RWUSD 才會計息。
- 收益來自幣安平台收入（例如 RWA 投資）。
贖回規則
- 贖回為 1:1 換回 USDC，快速贖回收 0.1% 手續費，標準贖回收 0.05%，T+3 到帳。
- 平台偶爾提供免費快速贖回額度。
使用限制
- RWUSD 不能轉帳、交易或提領至鏈上，只限幣安內部使用。
- RWUSD 並非穩定幣或證券，不代表持有現實世界資產。
- 可作為 VIP 借幣的抵押品。
- 不開放給美國用戶。
總結：RWUSD 是一種保本配息型商品
簡單來說，RWUSD 更像是幣安平台透過投資獲利後，將部分收益分享給用戶，並具有保本功能。
隨著各國逐漸成立穩定幣法案，區塊鏈世界也推出越來越多新商品。無論是希望資金穩定增值，還是短期停泊尋找利息來源，將目光投向區塊鏈的朋友，將會發現許多新契機。
相信未來會有越來越多類似於 RWUSD、USDtb 的保本型商品推出，給喜歡配息的投資人提供比傳統金融更划算的選擇。
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