50 歲開始理財也來得及。
人生何時「質變」都可以，任何年齡層的人都可以透過正確的理財方式來實現財務自由。
近期，不敗教主陳重銘與政大商學院副院長周冠男的交鋒，引發投資圈熱議。前者是台積電的個股擁護者，後者則是指數型投資的支持者。
同為 50 歲左右的指數型投資者，周院長在這篇「50歲投資來得及！政大商學院副院長周冠男：奉行「躺平理財法」，少做事反而錢變多」的專訪中，分享了許多寶貴經驗。
由於我周圍也有不少年長的學生，有些人因較晚開始學理財耿耿於懷，或因投資失利、積蓄受騙而灰心喪氣。這篇文章借重周院長的觀點，為那些較晚起步或重頭來過的朋友加油鼓勵。
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為什麼你該學會躺平理財？
「躺平理財」的優勢顯而易見。這種方式強調長期持有策略：買進標的後便耐心等待，市場會自動獎勵這份「不作為」。
我們不用每天盯著市場波動，真正的投資是一種「被動收入」。像種樹一樣，不用天天去看樹的變化，只要長期照顧，就會收穫果實。
在市場上短進短出雖看似專業，卻也如同另一份壓力重重的工作（主動收入），稍有不慎，錢就可能悄然流失。
更重要的是，躺平理財讓你在生活中找到更多平衡，有時間專注於其他重要的事物，不必被短期市場波動牽動心情。巴菲特也曾說過：
如果你無法找到睡覺時也能賺錢的方法，你將工作到死為止。If you don’t find a way to make money while you sleep, you will work until you die.
要達到「睡覺時也能賺錢」的境界，長期持有「原型 ETF」（即持有指數成分股的 ETF）是目前最有效的方法。
名詞解釋：「原型 ETF」指的是實際持有追蹤指數成分股的 ETF （國家市值型 ETF），而非後期演變出的期貨或選擇權等衍生商品。
例如，0050 或 006208 就屬於原型 ETF，追蹤的是國家大盤指數；而 00940、00929 等則是針對散戶需求設計的組合，並非原型 ETF。
長期持有原型 ETF 不僅能減少頻繁交易帶來的成本，還能隨市場自然增長資產。
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躺平理財完勝全勤交易的3個理由
周院長表示投資市場有「1 賺 2 平 7 賠」（或「7 虧 2 平 1 賺
」）的說法：70% 的人賠錢、20% 的人打平、僅 10% 的人賺錢。而賺錢的 10% 少數投資人，是否又贏過大盤？而買進大盤指數 ETF 的人，是否坐對了轎子、看對了方向，卻被交易者一時曬的亮眼成績影響，而錯失獲得驚人複利的那一天？
這也是為什麼靠投資致富的人少之又少，也是我不斷鼓勵同學堅持長期投資的原因。
躺平投資更好的理由 1：擺脫錨定效應，放眼未來
股票的價值應該以其未來潛力為依據，而不是依賴過去的買入價格。很多散戶會陷入「錨定效應」或「錨定偏誤」的地雷區。
名詞解釋：錨定效應，是指人們會被最初見到的價格或數字影響（有如船錨）。例如，X man平常吃一份 60 元的雞排，看到漲價到 70 元時，他可能會覺得不划算，因為心裡已「錨定」在 60 元的價格。
這種思維看似合理，但實際上存在重大盲點，周院長點出這在投資心理學中被稱為「後照鏡投資」。
X man 曾經在台積電股價 100 元時買進，看到價格漲到 110 元後，他認為賺到了 10%，便急忙賣出。隨後，台積電一路飆升到 1,000 元，但 X man 始終停留在「100 元買台積電」的印象，覺得現在太貴買不下手。他時常表示：「當初我 100 元就買了！」卻因為這種錨定在過去價格的心態，而錯過更大的漲幅。
如果一檔標的這麼優質，我們應該揮別過去的經歷，承認錯誤，盡可能「抱緊處理」。正如巴菲特 1998 年寫給股東信中所說：
對於擁有優秀經營團隊的優質企業，我們希望永久持有其股票。我們的做法跟那些「在公司表現優異時，急於獲利了結；表現不佳時，死抱不放」的投資人恰恰相反。彼得‧林區(Peter Lynch)很巧妙地形容，這種投資人的行為是「剪斷花朵，灌溉雜草。」
過於看重過去的價格而不關注企業的未來，是許多投資人常犯的錯誤。若股票前景依然樂觀，頻繁賣出就等於重蹈「100 元買入台積電，110 元賣出」的覆轍。
躺平投資更好的理由 2：避免過度自信
另一個常見的投資誤區是過度自信。周院長在課堂調查中發現，大多數人過於相信自己的駕駛技術，這種現象在投資上也很常見。
許多人自認能準確預測市場走勢，因此頻繁交易，卻錯過了市場的最大漲幅。事實上，市場中既有「股神」的存在，也有「冥王」的操作，但我們怎能知道自己是股神還是冥王呢？
公認的「股神」巴菲特 2014 年致股東信寫：
市場預測者的言論會灌滿你的耳朵，但絕不會灌滿你的錢包。Market forecasters will fill your ear but will never fill your wallet.
周院長指出，台灣股市一年的交易量是總市值的三倍，這表示許多散戶投資者參與頻繁的短期交易。這樣的行為往往建立在過度自信的基礎上，因此才有「1 賺 2 平 7 賠」之說。
認清自己對未來並無全盤掌握的能力，反而更健康。相對而言，躺平理財的策略鼓勵投資人設立合理的預期（例如長期平均每年成長 8%～12%），專注於長期持有而非頻繁交易，減少情緒化的錯誤決策。
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躺平投資更好的理由 3：避免過度正面
正面思維在許多時候會帶來益處，但在投資決策時，過度關注成功的機會而忽視風險，可能會帶來大問題。我常笑說自己是個「怕死」的人，這種心理讓我不僅關注報酬，也密切留意潛在的風險。
而高槓桿交易者則容易沉浸於「猜對就大富大貴」的幻想，忽視了「猜錯就一無所有」的風險，結果很多人甚至因此賠光積蓄。
這也是為什麼當沖勒戒所每天都有人發文勸世，勸世理由千篇一律：當事人或親友當沖到大賠或破產。躺平理財可避免了這種因忽視風險而帶來的悲劇，讓投資更加穩健持久。
50歲才開始，如何越老越富有？
很多人以為 50 歲開始投資已經太晚，但事實並非如此。巴菲特雖然年輕時就開始投資，但他的財富大幅增長卻是在 50 歲之後。根據統計，巴菲特 90% 以上的財富都是在 50 歲後累積而來，顯示出投資的成功關鍵不在於起步時間，而在於持續累積的效果。對許多人來說，50 歲並非投資的終點，反而是新的起點。
現今已發展國家的平均壽命約 80 歲左右，隨著抗老與醫療技術進步，這個數字還可能延長。只要「退而不休」，持續有收入，即使從 50 歲開始投資，未來仍有 30 到 40 年的時間來累積財富。只需在投資市場「努力躺平」，讓複利效果在未來歲月裡不斷發酵，便能逐步累積財富。
總結
50 歲不是財務生涯的終點，而是一個新的機會。從巴菲特的成功經驗看，只要堅持長期持有市值型 ETF，50 歲後依然有機會獲得可觀的財富。
